RETURN ON CAPITAL LÀ GÌ

     
Hệ số thu nhập cá nhân trên vốn đầu tư chi tiêu (tiếng Anh: Return on Invested Capital) là 1 trong giá trị bằng số được sử dụng để tiến công giá kết quả của một công ty trong việc phân bổ vốn bên dưới sự kiểm soát của người sử dụng đó cho những khoản đầu tư chi tiêu sinh lời.

Bạn đang xem: Return on capital là gì

Bạn vẫn xem: Return on capital là gì


*

Hệ số thu nhập trên vốn đầu tư

Khái niệm

Hệ số thu nhập cá nhân trên vốn đầu tư trong tiếng Anh là Return on Invested Capital - ROIC.

Hệ số thu nhập trên vốn đầu tư cho biết một công ty sử dụng tiền của bản thân để tạo ra lợi nhuận xuất sắc như nắm nào. Bằng việc so sánh lợi tức chi tiêu của một doanh nghiệp với chi chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) cho thấy liệu vốn đầu tư chi tiêu có được sử dụng kết quả hay không. Giải pháp này còn được gọi đơn giản là "tỉ lệ trả vốn" (Return nhỏ capital).

Công thức tính ROIC

Công thức tính ROIC là:

ROIC = (Thu nhập ròng - cổ tức) / (nợ + vốn nhà sở hữu)

Công thức ROIC được tính bằng phương pháp đánh giá chỉ giá trị mẫu mã số, tổng kinh phí là tổng của nợ cùng vốn chủ tải của công ty.

Có một số phương pháp để tính quý giá ROIC. Một là trừ đi tiền mặt và những khoản nợ không chịu lãi(NIBCL) -bao gồm những khoản nợ thuế và những khoản bắt buộc trả miễn là chúng chưa phải chịu lãi hoặc phí - trường đoản cú tổng tài sản.

Một giải pháp khác nhằm viết bí quyết tính ROIC là:

ROIC = NOPAT/ Vốn đầu tư

Trong đó:

Vốn đầu tư là số vốn mà công ty/doanh nghiệp đã sử dụng

NOPATlà lợi tức đầu tư hoạt động ròng sau thuế

Cách khác nhằm tính vốn đầu tư chi tiêu là xác định vốn lưu rượu cồn từ việc trừ những khoản nợ ngắn hạn cho gia sản ngắn hạn. Sau đó, trừ tiền khía cạnh khỏi quý giá vốn lưu lại động chúng ta vừa tính đạt được vốn lưu rượu cồn không cần sử dụng tiền mặt. Cuối cùng, vốn lưu động không dùng tiền khía cạnh được thêm vào tài sản cố định và thắt chặt của công ty, nói một cách khác là tài sản dài hạn hoặc dài hạn.

Xem thêm: Giác Ngộ Là Gì ? Ý Nghĩa Của Giác Ngộ Trong Đạo Phật Giác Ngộ Là Gì

Giá trị ROIC cao hơn túi tiền vốn mang lại biết công ty đó táo bạo và vẫn phát triển, trong khi ROIC rẻ hơn giá thành vốn cho biết thêm mộtmô hình khiếp doanhkhông bền vững.

Yêu cầu của ROIC

ROIC luôn được tính theo tỉ lệ xác suất và thường xuyên được thể hiện dưới dạng cực hiếm 12 tháng. ROIC yêu cầu được so sánh với ngân sách vốn của một doanh nghiệp để xác minh xem công ty có tạo thành giá trị tuyệt không.

Nếu ROIC bự hơn ngân sách vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty, thì doanh nghiệp nàytạo ra cực hiếm và đã được giao dịch ở nút cao. Tiêu chuẩn cho việc xác định một doanh nghiệp có tạo ra giá trị hay không là lợi nhuận vượt quá 2% giá thành vốn của chúng ta đó.

Nếu ROIC của công ty dưới 2%, cho thấy doanh nghiệp này không tồn tại vốn dư để đầu tư vào tăng trưởng trong tương lai.

Xem thêm: Bioavailability Là Gì ? Vai Trò Của Tương Đương Sinh Học Là Gì

Hạn chế của ROIC

Một nhược điểm của công cụ này là nó không cho biết thêm gì về phân khúc thị trường mà công ty đang tạo ra giá trị. Nếu tính toán dựa trên các khoản thu nhập ròng (trừ đi cổ tức) thay vị NOPAT, kết quả có thể còn khủng mờ hơn, vì có thể lợi nhuận bắt nguồn từ một sự kiện duy nhất theo tính chất ngành mà không phải định kì. ROIC cũng cung cấp nền tảng quan trọng cho những công cụ khác như tỉ lệ P/E.